踏上交易之路(2): 市场基础知识介绍
方方土讲解Al Brooks价格行为学——市场基础专题
🎬 视频链接
课程总览（5 个核心问题）
- 为什么要建立市场？
- 什么是股票、债券、期货、期权、外汇？
- 投资 vs. 投机 vs. 赌博 ⭐
- 50 年前 vs. 互联网，交易有何不同？（港剧《大时代》）
- 在机构中，初级交易者的工作是什么？
- 国际贸易、跨国公司运转 → 需要货币兑换
- 公司融资 → 需要股票/债券
- 风险管理 → 需要期货/期权
- 价格发现 → 让供需双方找到"公平价格"
- 绿色区域 = 公平价格（买卖双方都满意 → 盘整/震荡）
- 红箭头 = 基本面变化 → 价格突破公平区 → 进入趋势
- 橙色圆圈 = 趋势过程中临时的支撑/反弹
- 核心心法：市场永远在 找平衡 → 平衡打破 → 找新平衡 的循环
- 指数无法直接交易（S&P 500 是数学计算结果）
- 替代品：ETF / 期权 / 股指期货 / CFD
- 主要交易场所：CME Group（芝加哥商品交易所集团）
- 零售平台上的"外汇交易"实际是 CFD（价差合约）
- 你并不真正拥有那些货币
- 只是对价格波动的差价进行合约化交易
- > 视频原话："实际上都是 CFD，而并不是真正的这个市场"
- 90 年代媒体疯狂贬低短线交易者
- 大众认为短线交易 = 不靠谱
- 本人曾是眼科医生（开眼科诊所和眼科中心）
- 转行做交易
- 核心观点：交易是严肃职业，不是赌博
- 没有互联网 → 必须打电话给 broker 下单
- 信息不对称严重（机构优先获取信息）
- 交易成本高（人工 + 通讯费）
- 鼠标一点就下单
- 信息传播快（Twitter/财经新闻）
- 散户也能直接交易
- 交易成本接近零
- 经典港剧，反映了 70-80 年代的香港股市
- 剧中展现：股票崩盘、散户跳楼、机构操盘
- 帮助理解"互联网前"的交易环境
- 对数字敏感
- 思维敏捷
- 尽可能买在低位
- 不要让别人发现我们在大量买入 ⭐⭐
- 机构买入大量股票会显著推高股价
- 如果市场察觉到大买家 → 其他交易者抢先买入（抢跑）
- → 买入成本升高
- → 必须通过拆单、算法交易等手段隐藏意图
- 目标："尽可能买在低位"
- 需要：敏锐的价格行为观察力 + 判断当天波动节奏 + 在回调时分批入场
- 美国初级交易员底薪：7-8 万美金
- 限价单 = 表达"我能接受的最差价格"
- 体现市场参与者如何向经纪商表达成交意愿
- 视频/音频/字幕 SRT 已删除（节省硬盘）
- 老姐回看时如果要看视频，可在 YouTube 找原视频
- 视频来源：方方土 YouTube 频道《踏上交易之路》系列第 2 期
- 原始素材：Al Brooks Brooks Trading Course
- 转录方式：whisper-tiny（CPU，9 分钟）
- 系列进度：第(1)期未找到 / 第(2)期(本文) / 第(3)期-止损(上) 已存在
- 视频/音频已清理（trash），只保留笔记
视频结尾："这些也能成为大家平时的谈资"
一、为什么要建立市场
核心目的
公平价格区域
二、什么是股票、债券、期货、期权、外汇
| 品种 | 性质 | 特点 |
| 股票 | 权益 | 长期价值（基础是公司成长） |
| 债券 | 固定收益 | 借条，到期还本付息 |
| 期货 | 衍生品 | 现金交割（股指期货无实物）+ 杠杆 + 保证金 |
| 期权 | 衍生品 | 未来某时按约定价格买卖的权利 |
| 外汇 | 货币兑换 | 国际贸易驱动 |
重点：股指期货
重点：外汇 + CFD ⚠️
三、投资 vs. 投机 vs. 赌博
三者区别
| 类型 | 性质 | 是否需要系统化优势 |
| 投资 | 长期价值（基础是公司成长） | 不需要，靠时间 |
| 投机 | 利用波动获利 | 需要系统化优势 |
| 赌博 | 无系统性优势的博弈 | 不需要，纯靠运气 |
社会背景
Al Brooks 的现身说法
四、50 年前 vs. 互联网时代
50 年前
互联网时代
港剧《大时代》
五、初级交易员做什么 ⭐⭐
笔试要求
实际任务：买入 100 万股 NVDA
任务要求：
市场冲击与隐蔽性：
订单执行优化
行业薪酬
六、交易指令 3 要素
案例
小明：我要买入 200 股 AAPL，尽量不超过 $100
三要素拆解
| 要素 | 案例 | 对应术语 |
| 品种 | AAPL | Symbol（交易代码） |
| 数量 | 200 股 | Quantity |
| 价格倾向 | 不超过 $100 | 限价单（Limit Order） |
关键洞察
与 A 股市场的关联
| 视频讲的 | A 股的对应 |
| 股指期货可作为指数代表 | 沪深 300 IF / 中证 500 IC / 上证 50 IH |
| 零售外汇实际是 CFD | A 股场内交易，没有 CFD 风险 |
| 互联网时代交易更高效 | A 股 T+1 制度 + 涨跌停限制，效率比美股低 |
| 100 万股 NVDA 隐蔽买入 | A 股大单买入有"主力监控"，更容易被察觉 |
| 公平价格区域 | A 股的箱体震荡也是同样道理 |
关键金句
"市场永远在找平衡 → 平衡打破 → 找新平衡 的过程中循环"
"实际上都是 CFD，而并不是真正的这个市场"
"短线交易是严肃职业，不是赌博"
"买入 100 万股 NVDA 不要让别人发现我们在大量买入"
"这些也能成为大家平时的谈资"
完整转录（whisper-tiny, 30 分钟）
转录引擎：whisper-tiny（CPU 9 分钟）
错误修正：教育→交易、投资→投机、El Brooks→Al Brooks
[00:00] 大家好 歡迎收看Al Brooks 價格行為學專題分享
[00:05] 這是踏上教育之路的第二期 我們來介紹一些基礎的市場知識
[00:11] 包括交易者建立市場的目的是什麼
[00:14] 然後我會用非常通俗移動的例子來簡單的給大家介紹一下
[00:20] 這些教育的品種
[00:22] 除此之外 我也會講一些大家比較感興趣的
[00:26] 有趣的話題
[00:27] 這些也能成為大家平時的談資
[00:30] 比如說投机和投机到底有什麼區別
[00:33] 教育和赌博又有什麼區別
[00:36] 另外幾十年前當互聯網還沒有那麼發達的時候
[00:41] 交易者是如何教育的
[00:43] 我以前看過一部港劇 叫大時代
[00:47] 大家非常喜歡的
[00:49] 這個表情包其實就出自這一部港劇
[00:53] 證少求扮演的兵謝
[00:55] 模子也還給一艘星提醒了一個模子也
[00:59] 其實這句話不是他說的
[01:01] 只是進頭切到他臉的時候
[01:04] 這個字幕還沒有消失
[01:06] 所以變成了一個非常經典的這樣一張表情包
[01:10] 這一部港劇就部分反應了以前
[01:13] 在教育所裡面長內教育的一些情況
[01:16] 然後我們的觀眾裡面其實有一部分是學生
[01:20] 可能在讀本科或者是說是博士研究生
[01:23] 他們之中的很多人都問我
[01:25] 畢業之後是不是應該去機構裡面
[01:28] 硬聘交易者這個工作
[01:30] 所以我也想簡單的介紹一下這個話題
[01:33] 其實建立市場的原因非常的簡單
[01:36] 就是為了讓教育更加方便
[01:39] 比如菜市場的建立
[01:41] 就是為了讓農產品的貿易更加方便
[01:45] 如果沒有一個集中的菜市場
[01:47] 我們想要買菜買肉
[01:49] 這些農民他們想要賣出他們的農產品
[01:52] 就會變得非常的困難
[01:54] 任何市場都是這樣
[01:56] 他們的目的就是為了提供流動性
[01:59] 讓教育近可能的更加活躍
[02:01] 讓教育最大話
[02:03] 市場也會根據買賣雙方的活躍程度
[02:06] 來不斷地調整價格
[02:08] 價格為什麼會上漲呢
[02:10] 那是因為沒有人願意賣出了
[02:13] 比如說讓你一塊錢
[02:16] 把你住的房子賣掉
[02:17] 你願意嗎
[02:19] 肯定沒有人願意這麼做
[02:21] 所以在很低的價格
[02:22] 儘管有很多人想要買入
[02:25] 但是沒有人願意賣出
[02:26] 那麼這比交易就沒有辦法發生
[02:29] 想要讓教育變得更加活躍
[02:32] 價格就必須上漲
[02:34] 來找到更多願意賣出的人
[02:36] 這樣交易才能發生才能變得活躍
[02:40] 直到價格上漲到了一個地方
[02:43] 漸漸的沒有人願意買入了
[02:46] 缺少了買方交易同樣不能進行
[02:49] 所以這個價格他必須下跌
[02:52] 下跌才能找到更多願意買入的人
[02:55] 這樣交易才能最大話
[02:58] 所以價格的長跌
[03:00] 其實市場在不斷的尋找一個公平的價格
[03:04] 可以看到價格其實在這個區域
[03:07] 停留了很久一段時間
[03:09] 原因就是在這個時期內
[03:12] 買賣雙方都覺得這是一個合適的價格
[03:15] 很多人願意賣出很多人願意買入
[03:18] 其實這個就是我們所說的政黨區間
[03:21] 為什麼當你打開電腦
[03:23] 你查看任何一個市場的任何時間
[03:26] 週期的可以見途
[03:27] 你會發現
[03:28] 絕大部分時間市場都在某個政黨區間之中運行
[03:33] 這就是因為市場在尋找這樣一個公平的價格區域
[03:37] 市場價格會一直在這個區域裡面運行
[03:41] 直到基本面的事情發生了重大的變化
[03:45] 這張圖可以是任何品種的價格走勢
[03:49] 如果它是一支股票
[03:50] 那麼這個時候公司的業績可能出現了問題
[03:53] 或者公司有一些醜聞
[03:55] 如果它是豬肉的價格
[03:57] 可能是它用了售漏金
[03:58] 導致大家都不想買豬肉吃了
[04:01] 或者是牛肉的價格變便宜了
[04:04] 大家覺得一樣的錢
[04:05] 我可以吃買牛肉吃牛肉更好吃
[04:07] 等等
[04:08] 這種大的突破
[04:09] 往往是基本面發生的變化引起的
[04:12] 然後價格會快速的長某一個方向移動
[04:15] 因為市場需要重新找到一個公平的價格
[04:19] 市場在移動的時候
[04:20] 它往往會走過頭
[04:22] 我們一直這樣市場具有關性
[04:24] 一下子殺不住車
[04:26] 走得太遠了
[04:27] 它是一個探索的過程
[04:29] 因為市場也不知道到底什麼才是一個公平的價格
[04:33] 這個需要市場上所有的交易者
[04:36] 所有的資金來共同決定
[04:38] 最終在多次城市之後
[04:40] 市場終於找到了新的公平價格的區域
[04:44] 然後價格就在這個區域裡面
[04:46] 不斷的政黨
[04:48] 直到有新的基本面的變化發生
[04:51] 然後價格在向某一個方向進行突破
[04:55] 值得注意的是
[04:56] 價格在下跌的土中
[04:58] 曾經在這裡以及這裡發生過一些反彈
[05:02] 之前在這裡買入的交易者
[05:04] 他們就認為這已經是一個比較合理的價格了
[05:08] 市後證明他們確實是對的
[05:10] 但是不見得他們都能賺到錢
[05:13] 為什麼呢
[05:14] 因為他們之中的很多人很可能
[05:16] 常為和港港太大了
[05:18] 導致繼續下跌的時候
[05:21] 他們暴躺了
[05:22] 把所有的錢全都虧完了
[05:24] 就算價格回來已經和他們沒有任何關係了
[05:28] 這個是我希望很多新手交易者
[05:30] 可以去思考的一個內容
[05:32] 接下來我來簡單的介紹一下各個市場各個品種
[05:36] 講如說我開了一家快餐店
[05:39] 生意非常的火爆
[05:40] 然後我想要把這個生意做大
[05:43] 我想在其他城市甚至其他國家
[05:46] 也把我的快餐店開出去
[05:48] 所以我需要更多的錢
[05:50] 需要更多的錢在金融裡面就叫融資
[05:53] 所以我有兩種方法
[05:55] 一種是發行債券
[05:57] 簡單的理解其實就是借錢
[05:59] 比如借一百萬五年時間每年給你百分之五的利息
[06:04] 等等
[06:04] 國債大部分人不了解
[06:06] 但是其實他的重要性遠遠的高於股票
[06:10] 在華爾街在美國國債市場面前
[06:13] 股市其實是微不足道的一個市場
[06:17] 可以這樣去說
[06:18] 公司融資的另外一個方法
[06:20] 就是我把他變成股份是公司
[06:22] 股票股份其實就是公司的所有權
[06:26] 也就是說你用錢向我購買
[06:30] 一部分公司的所有權
[06:32] 比如百分之十
[06:34] 那你就成為了
[06:36] 我們這家快餐店的小股東
[06:38] 每年的利潤你就安照百分之十的比例
[06:42] 或者分紅
[06:43] 如果我們在很多城市開了很多家店
[06:46] 每年都賺好多錢
[06:48] 我們的股東每年的分紅都非常的多
[06:52] 那這個時候更多人想要成為我們的股東
[06:56] 大家多想買我們的股票
[06:58] 現在公司已經有的這些股東
[07:01] 他們想我每年什麼都不用幹
[07:03] 就有那麼多分紅可以
[07:04] 我當然不願意賣出這些股份
[07:06] 對不對
[07:07] 所以沒有人願意賣出
[07:09] 但是很多人想要買入
[07:11] 那這時候就回到了我們剛才所講的東西了
[07:15] 這個交易就沒有辦法發生
[07:17] 公司的股價必須大幅的上漲
[07:20] 才能讓更多人願意賣出他們的股票
[07:24] 反過來如果快餐店的聲音不好
[07:27] 好多店都倒閉了
[07:28] 之前的股東就怎麼樣
[07:30] 還要這個公司的股東
[07:31] 我不當了
[07:32] 你要不要這個公司的股份
[07:33] 我賣給你
[07:34] 另外一根說
[07:35] 我不要我不要
[07:36] 所以沒有人願意賣入
[07:38] 只有人願意賣出
[07:40] 交易就發生不了
[07:41] 股價必須下跌
[07:43] 找到更多願意賣入的人
[07:45] 然後我們來講欺貨
[07:46] 欺貨交易在很多人意想中
[07:48] 可能是一個很可怕的子
[07:50] 因為他經常和高風險
[07:52] 高桿桿
[07:53] 你會聽到很多人
[07:54] 抱賺抱歉
[07:55] 各種各樣的故事
[07:57] 但是他的原理其實很簡單
[07:59] 每個人多多少少都
[08:01] 有這樣的經理其實就是預定商品
[08:04] 期就是時間
[08:05] 所以他只得就是你預定未來的貨品
[08:09] 比如說大約一個月後
[08:11] 就是春節了
[08:12] 我想買一頭珠來招待很多客人
[08:15] 但是我擔心一個月後
[08:17] 珠若可能會漲價
[08:19] 因為到時候新年
[08:20] 大家都想吃珠若
[08:21] 珠若就漲價
[08:22] 所以我跟老闆說好了
[08:24] 之前預定
[08:25] 我現在就把錢給你
[08:26] 一個月後我來拿這一頭珠
[08:28] 其實就是這樣一件簡單的事情
[08:31] 只不過在實際上
[08:33] 期貨都是比較大眾的交易
[08:36] 不是一頭珠
[08:37] 而是一百頭一千頭珠
[08:39] 所以期貨交易他原本的目的
[08:41] 是這些大的貿易之間
[08:43] 他們要規避風險
[08:45] 包括有近期合約、遠期合約
[08:48] 也就是說一個月後
[08:49] 我來拿這頭珠或者說
[08:51] 兩個月後我來拿這頭珠
[08:53] 甚至明年
[08:54] 這些我們暫時就不細講
[08:56] 這裡只是做一個簡單的介紹
[08:58] 剛才我們講了商品期貨
[09:00] 包括珠、牛、或者玉米、大豆
[09:03] 棉花這些農產品
[09:04] 或者像黃金、白銀
[09:06] 還有工業方面的重金屬
[09:08] 各種各樣的商品全都有商品期貨
[09:12] 那骨質期貨稍微有一點不一樣
[09:14] 因為指數他實際上
[09:17] 是沒有辦法直接交易的
[09:19] 我們平時所說的交易骨質
[09:21] 其實指的是交易指數的ETF
[09:24] 或者期權或者骨質期貨
[09:27] 或者CFD
[09:28] 打火都會講到這些東西到底是什麼
[09:31] 指數本身是不能交易的
[09:33] 所以骨質期貨有一些特別
[09:35] 因為他不存在一個實際的商品
[09:37] 所以如果你選擇持有到最後
[09:40] 他是以現金交格的
[09:42] 但是對於大部分交易者
[09:44] 也沒有人會持有到最後
[09:46] 哪怕是交易商品期貨的人
[09:48] 他不會在最後真的去買
[09:50] 一百通園有或者一百投珠
[09:53] 不管是骨質期貨還是商品期貨
[09:55] 其實都是一樣的沒有區別
[09:58] 具體期貨的槓桿
[10:00] 還有他的保證精致度等等
[10:03] 有需要的話
[10:04] 我們之後做視頻來單獨講解
[10:06] 現在我們來講期權
[10:09] 這個可能會稍微複雜一些
[10:11] 作為一個期權交易員
[10:13] 我一直也不太清楚
[10:14] 到底怎麼用最簡單的話
[10:16] 把期權講明白
[10:18] 但是我現在覺得這樣講
[10:19] 可能是一個比較好的方式
[10:22] 期權的英文是Apsen
[10:24] 這個單詞的意思是選擇
[10:26] 所以台灣把它翻譯成選擇權
[10:29] 從他的構篪就知道
[10:30] 期待表時間全代表權力
[10:34] 所以期權其實是一種合同
[10:36] 作為買方你支付金錢
[10:39] 獲得了一段時間內的某一個權利
[10:42] 這個就是期權的意思
[10:44] 一段時間內的權利
[10:46] 還是用我們可愛的小珠作為例子
[10:48] 假如說我的快餐店
[10:50] 想要買一百投珠
[10:52] 我可以跟養珠場的老闆
[10:54] 這樣去簽訂一個合同
[10:56] 在接下來的一個月內的任何一天
[10:59] 可以是明天也可以是三十天的最後一天
[11:02] 在這個時間範圍內的任何一天
[11:05] 我有什麼權利呢
[11:07] 就是以五千塊錢
[11:09] 每投珠的價格
[11:10] 從他那裡買入一百投珠
[11:13] 這個價格也是合同裡面規定好的
[11:16] 不管我向他買珠的那一天那一刻
[11:19] 珠是多少錢
[11:20] 就算那一天珠漲到了一百萬一頭
[11:23] 我也是以合同上簽訂的五千塊錢
[11:26] 每投珠的價格向他買入
[11:28] 但是這個五千塊錢
[11:30] 並不是我簽合同的時候就給他
[11:33] 而是我真的向他買珠的時候
[11:36] 我才付給他
[11:37] 當然我也可以選擇放棄我的權利
[11:40] 就是說最後我不從你這裡買珠了
[11:43] 那麼老闆就面臨一個問題
[11:45] 我一百投珠都給你準備好了
[11:47] 結果你說你不來了
[11:48] 我怎麼辦
[11:49] 所以為了獲得這個權利
[11:51] 我要付出代價
[11:52] 也就是我要付給他訂金
[11:54] 如果一個月後這個合同到期
[11:56] 我不從他這裡買珠了
[11:58] 那我這一萬塊錢的訂金
[12:00] 就給他了要不回來了
[12:02] 假如說一個月之內的某一天
[12:05] 珠漲價了是六千塊錢一投珠
[12:08] 假如這個時候我到養珠場
[12:10] 問他買入一百投珠
[12:11] 我賺了多少錢呢
[12:13] 不管現在的珠漲格高也好
[12:15] 低也好
[12:16] 我們合同上簽訂就是每投珠給他五千塊錢
[12:19] 所以我可以賺一千塊錢的差價
[12:22] 一共是一百投珠
[12:23] 一百成一千是十萬塊錢
[12:27] 再減掉我一萬塊錢的訂金
[12:29] 那麼這個時候我就可以賺九萬塊錢
[12:32] 我使用我的權利
[12:34] 向老闆買入一百投珠這個叫做
[12:36] 行權使用權利的意思
[12:39] 或者我可以把這個權利
[12:41] 轉讓給他人
[12:42] 因為這個時候如果選擇行權
[12:45] 就十萬塊錢的利潤
[12:47] 也就代表著我可以至少
[12:49] 以十萬塊錢的價格
[12:51] 把這張漆權這張合同轉讓給另外一個人
[12:55] 在這個賺錢的過程中
[12:57] 我並沒有真正的買入珠漲在賣出去
[13:00] 而是簡單的簽訂合同在轉讓合同
[13:04] 這個就是看長漆權
[13:06] 那看爹漆權有興趣的同學可以按照
[13:10] 這樣一個例子自己去思考
[13:12] 也歡迎你們留言在評論區
[13:15] 我確實有製作漆權課的打算
[13:17] 但是不確定是什麼時候
[13:20] 可能要一年甚至兩年之後
[13:22] 我們頻道十盤編作編講的系列
[13:25] 很受歡迎有一些其他的教育
[13:28] 我素材也陸下來了
[13:29] 沒有放出來
[13:30] 就是為了以後的漆權課做準備的
[13:34] 比如說賬戶裡的資金
[13:36] 我想把它進可能的利用起來
[13:38] 所以我經常會賣出看爹漆權
[13:40] 那賣出看爹漆權到底是什麼意思
[13:43] 我們會有一節理論課
[13:45] 然後二十節實戰課
[13:47] 就是二十節編作編講
[13:49] 來講賣出看爹漆權中
[13:51] 各種不同的情況不同的應對
[13:54] 我想這個會非常的酷
[13:56] 而且就像上期視頻中講的那樣
[13:58] 我只做免費的視頻
[14:00] 所以在將來我想要去做一個
[14:02] 非常好的非常詳細的理論結合實戰的既權課
[14:07] 這個之後再說吧
[14:08] 外會相對來說很簡單
[14:10] 沒有什麼好多講的
[14:11] 換會是成主要的參與者
[14:13] 一個是國家
[14:15] 國家需要外會儲備
[14:16] 需要互相之間做貿易
[14:18] 所以需要對換不同的貨幣
[14:20] 第二個就是跨國的大公司
[14:23] 但是外會平台他們通常也允許
[14:26] 用非常非常小的資金進行交易
[14:29] 很多平台你存幾十美金
[14:32] 就可以開戶了
[14:33] 沒比交易的贏規都是幾十美分
[14:36] 不超過一美金都是可以的
[14:38] 所以外會是非常適合新手練習的
[14:41] 這樣一個工具
[14:42] 可以用很小的資金
[14:44] 真正做到用虧了也完全不在乎的這樣的程度
[14:48] 來練習斷練自己的能力
[14:50] 是非常好的一個工具
[14:52] 其實很多交易者
[14:53] 你們所做的外會也好
[14:55] 虛擬貨幣也好甚至只數也好
[14:58] 實際上都是CFD而並不是真正的這個市場
[15:03] CFD在美國是違法的是不允許交易的
[15:06] 原因就是曾經有過
[15:09] 但是太多人
[15:11] 在太短的時間內
[15:13] 虧了太多的錢
[15:15] 所以美國的政監會就不允許
[15:17] CFD在美國進行交易了
[15:20] 現在的話歐洲部分CFD交易的比較多
[15:24] 他說是說合約
[15:26] 但實際上他是純粹的對讀
[15:29] 並沒有實際的產品的交易發生
[15:33] 你的訂單是不經過交易所的
[15:36] 真正的外會交易
[15:37] 平台連接的是銀行
[15:39] 確實是有貨幣對換發生的
[15:42] 或者股票也好
[15:44] 股紙機會也好商品機會也好
[15:46] 這個訂單是真正經過
[15:48] 紐交所納斯達克交易所
[15:50] 或者之家歌商品交易所的
[15:52] 或者說他是很正規的
[15:55] 受到嚴格監管的交易
[15:57] 但是CFD不一樣
[15:59] 他的平台很多CFD的平台是不靠譜的
[16:03] 所以如果想要做CFD的話
[16:06] 最好是找一個大的靠譜的平台
[16:09] 講了這麼多股票國在欺貨欺權外會
[16:13] 大家可以發現他們本來存在的目的是什麼
[16:16] 其實使用於長期投机
[16:18] 或者和大企業之間的商業貿易有關係的
[16:22] 但是很快大家就發現
[16:24] 這些市場的價格在短期內
[16:27] 會經常有很大的波動
[16:28] 而這些波動是有立可圖的
[16:31] 於是就出現了短線交易
[16:33] 也就是投機SPEC Relations
[16:36] 那麼投机和投機
[16:37] 到底有什麼區別呢
[16:39] 中國以前有個詞叫投機島吧
[16:42] 是個便宜此所以可能大家一看到
[16:45] 投機感覺就實不太好
[16:47] 投机我高端大企上檔次
[16:50] 好像是這樣一種感覺
[16:52] 但實際上投机
[16:54] 它不是一個包裕此投機也不是便宜此
[16:57] 這裡我舉了兩個例子
[16:58] 格拉漢母他是巴菲特的老師
[17:01] 價值投机的十足
[17:03] 但是在1929年3年的股在裡面
[17:07] 它幾乎破產規調70%
[17:09] 舉這個例子並不是為了便低價值投机
[17:12] 我自己也長期持有蘋果這樣的股票
[17:16] 只是為了說投机有很多失敗
[17:18] 如果你在過去的幾年裡面投机了大陸的房地產
[17:23] 那顯然這個投机是非常糟糕的
[17:25] 右邊這一位西門斯
[17:27] 他原本是數學家大學教授
[17:30] 然後轉航去做高頻交易
[17:32] 高頻交易就是投機的一個極端的例子了
[17:36] 他們在千分之一秒甚至百萬分之一秒的時間週期下面
[17:41] 進行超級短線的交易
[17:43] 西門斯就是通過這種極端的投機方法
[17:47] 長年為居財富綁前五十
[17:50] 所以投机和投機之間並不存在高低
[17:53] 他們只是不同的交易方法
[17:55] 只是在不同的時間週期上面進行交易
[17:58] 另外一個話題
[17:59] 交易和赌博之間有什麼區別呢
[18:02] 總是有一些記不懂交易
[18:04] 也不懂赌博的人會說
[18:06] 交易就是赌博
[18:08] 因為他們都跟概率有關
[18:10] 那這樣說的話
[18:11] 所有的事情都有概率
[18:13] 是不是所有的事情都有赌博
[18:15] 這樣去定義的話
[18:17] 也就沒有任何的意義了
[18:18] 我們可以去看福布斯財富綁
[18:21] 美國五十個州各個州的首副
[18:24] 他們之中的很多人都是做交易的
[18:27] 像兵士法尼亞州
[18:28] 判施唯尼亞的首副
[18:29] 就是做齊權交易的
[18:31] 一例諾遇州之前的首副是斯特德爾的創始人
[18:35] 斯特德爾就是全美國最大的
[18:37] 做事商和對衝擊精之一
[18:39] 然後在之價格有非常非常多的別人類
[18:43] 也就是身價至少在實意以上的這樣的一碗服務
[18:47] 他們都是對衝擊精的精力
[18:49] 但是我沒有看到任何一個職業赌博的人
[18:53] 他盡了這樣的財富綁
[18:55] 至少從體諒也就是金額大小上來說
[18:58] 赌博和交易是完全沒有可比進
[19:01] 只不過有很多人他把交易做成了赌博
[19:05] 那就沒有辦法
[19:06] 關於交易和赌博
[19:07] 大家如果感興趣的話
[19:08] 我們可以之後專門做視頻來講
[19:11] 這裡我分享一個L Brooks
[19:13] 他在之前某段採訪中講過的一個小故事
[19:16] 在美國90年代的時候
[19:19] 短線交易者運內交易者在大眾眼睛裡面的形象
[19:23] 是非常糟糕的
[19:25] 媒體就把這些交易者
[19:27] 描繪成一些赌博上隱的風子
[19:31] 失敗者拉機
[19:32] 那個時候很多人就是這樣認為的
[19:35] 甚至到現在你也會看到一些類似的觀點
[19:39] 就像之前所說
[19:40] 確實有一些人他們把交易做成了赌博
[19:44] 他們確實變成了這樣的人
[19:46] 這也是為什麼我們上一期節目
[19:48] 也就是踏上交易之路的第一期
[19:50] 我著重強調了很多正確的交易理念
[19:54] L Brooks就非常好玩
[19:56] 因為他通過交易賺了好多錢
[19:58] 比他之前開眼科診所和眼科中心的時候
[20:01] 都遠遠賺了更多
[20:03] 所以當他認識一個新的朋友
[20:05] 當別人問他你的工作是什麼的時候
[20:08] 他會執視對方的眼睛
[20:10] 非常驕傲的說道
[20:12] 我是一個日內期貨交易者
[20:14] 然後他繼續一邊笑著一邊丁者對方的眼睛
[20:18] 他就想要看一看對方有沒有這個勇氣
[20:22] 去嘲笑他
[20:23] 說你是一個 loser你是一個垃圾
[20:25] 然後他有兩個好朋友
[20:27] 一個是清潔公司的老闆
[20:30] 一個是開貨運公司的
[20:32] 他們三個經常會去一起調餘
[20:34] 然後在何邊可能就回認識其他調餘的愛號者
[20:38] 在介紹自己的時候
[20:39] 他們三個就回這樣講
[20:41] L Brooks說我是一個交易員
[20:44] 清潔公司的老闆
[20:45] 就是說我是一個清潔公
[20:47] 貨運公司的老闆
[20:48] 就是說我是一個開卡車的
[20:50] 我覺得這是一個值得大家學習的心態
[20:54] 你評薦自己的學習自己的努力
[20:56] 合法和規的賺到了錢
[20:58] 讓家人過上了更好的生活
[21:00] 這是一件非常值得交易的事情
[21:03] 沒有任何一個人有資格去嘲笑你
[21:07] 或者看不起你
[21:08] 所以不要在乎這種聲音
[21:10] 包括有很多人會說
[21:12] 金融交易對這個社會沒有任何貢獻
[21:15] 這樣的言論過於無知
[21:18] 甚至都不值得我們花時間去反駁
[21:21] 真正的底氣真正的自信真正的尊嚴
[21:24] 來自於自己的成功來自於內心
[21:27] 而不是來自於其他人對你的看法
[21:30] 所以希望各位交易者早日
[21:33] 都能夠擁有這種強大的心態
[21:36] 我們現在的教育界面
[21:37] 可能看上去是這樣
[21:39] 這個是L Brooks的教育界面
[21:41] 有圖然後左邊的是市場深度
[21:44] 或者說訂單流
[21:46] 關於訂單
[21:47] 我發現很多新手甚至都不知道
[21:50] 訂單是如何成交的
[21:51] 市價單現價單突破單怎麼用
[21:54] 他們都不知道
[21:56] 所以我之後也會來講一講這個東西
[21:58] 那現在的教育當然是非常方便了
[22:01] 你要買入賣出點擊下就可以
[22:04] 但是大家有沒有想過
[22:06] 在沒有電子教育沒有互聯網的時候
[22:08] 教育是怎麼樣的呢
[22:10] 這個話題很有趣
[22:11] 我想簡單地說一下
[22:13] 這張圖裡面大家看到有很多人在黑板上
[22:16] 用粉筆寫一些數字之類的東西
[22:20] 其實他們寫的就是這個
[22:23] 直播當時沒有電腦
[22:24] 只能是通過傳遮發送數字
[22:27] 然後用人把這些價格都超到黑板上
[22:31] 這樣底下的交易者就可以看到
[22:33] 上期節目我們提到過的傳奇教育員GSE Levermore
[22:37] 他在十幾歲的時候其實就是做這個工作的
[22:40] 也正是在記錄這些股價數字變化的時候
[22:43] 他發現了自己在數字和教育上面的敏感和天服
[22:48] 這張照片是90年代
[22:50] 只加哥商品教育所的常內教育
[22:53] 這個是教育所的一部分
[22:55] 可以看到人山人海
[22:57] 他們是怎麼教育的呢
[22:59] 你會看到很多人啊
[23:01] 全都是高舉著雙手
[23:03] 大聲含教一邊含一邊跳
[23:06] 每個手都是有一些奇怪的手勢
[23:09] 因為人太多了而且每個人都在大喊大叫
[23:12] 所以他們必須用一套統一的手勢
[23:15] 來表示自己想要在什麼價格
[23:18] 買入或者賣出多少手合約或者多少股股票
[23:22] 其實這個和菜市場就是一模一樣的
[23:26] 比如說這個人大喊
[23:27] 我有二十斤蘋果五塊錢一斤誰要
[23:31] 然後這個人舉手說好五塊錢一斤
[23:33] 我要五斤這樣的話一個五斤蘋果的教育就
[23:37] 在這兩個人之間完成了
[23:39] 會有專名的人負責記錄
[23:41] 其實這個場景還是蠻有趣的
[23:44] 也非常的激情
[23:45] 但是現在隨著互聯網和電子教育的普及
[23:49] 絕大部分的國家就沒有陷下教育了
[23:52] 像美國
[23:53] 紐教所還有支架個商品教育所還有
[23:56] 但是你幾乎看不到什麼人
[23:58] 不像以前一樣
[23:59] 這麼多人全都幾在一起
[24:01] 從陷下教育轉為
[24:03] 陷上電子教育之後
[24:05] 有一些優勢的教育員
[24:06] 他們繼續留在這個行業裡面
[24:08] 成為了現在很多對重基金的經理
[24:11] 遵到了更多的錢
[24:13] 儘管現在沒有辦法去清申經歷這種場景
[24:16] 但是網上有一些電視劇電影
[24:19] 或者有一些記錄片還是可以看到
[24:21] 你也可以想像一下幾千個人一起在大喊
[24:24] 長、長或者繼續爹繼續爹
[24:27] 這種場景肯定是非常激情的
[24:29] 有很多教育員都是靠判斷
[24:31] 常內這些人的情緒來做教育的
[24:34] 那沒了這個東西之後
[24:36] 他們就不知道該怎麼做了
[24:38] 所以他們就轉行去做別的事情
[24:40] 因此說從陷下到陷上的轉變
[24:43] 讓一些人賺到了更多的錢
[24:45] 也讓一些人失去了本來的工作
[24:48] 生活在50年前的小明
[24:50] 是這樣買股票的
[24:52] 他需要打電話給教育所
[24:54] 告訴對方
[24:55] 我想要買入200股蘋果公司的股票
[24:58] 最好在100塊錢以下買入
[25:00] 接電話的這個人叫Clark
[25:03] 他會把小明的要求填到單子上面
[25:06] 然後呢Clark
[25:08] 把訂單交給Runner
[25:10] Runner就是跑腿的意思
[25:12] 他就把這個訂單送給長內的交易員
[25:15] 你就是剛才我們看到在那個大坑裡面
[25:18] 大喊大交一邊跳一邊揮手的那些人
[25:21] 所以他們拿到訂單之後
[25:23] 就開始打手勢了
[25:24] 一邊大喊一邊打手勢
[25:26] 在某某價格買到了200股股票之後
[25:30] 交易員把訂單還給跑腿
[25:32] 跑腿再把訂單還給Clark
[25:35] 然後Clark在打電話回給小明
[25:38] 你的訂單成交了
[25:40] 是什麼價格買了多少股
[25:42] 大概是這樣一個流程
[25:44] 所以還是很複雜的
[25:46] 這些場內交易員按照客戶的要求
[25:49] 或者公司的要求
[25:50] 或者根據自己的想法
[25:52] 在這個坑裡面進行交易
[25:55] 今天的最後一個話題
[25:57] 是很多還沒有畢業的學生想要知道的
[26:01] 我簡單地做一個介紹
[26:03] 首先初級交易員
[26:05] 當然最好是和金融或者數學或者計算
[26:08] 即相關的專業
[26:10] 會有一輪很關鍵的比式
[26:12] 問的都是一些概率的計算
[26:15] 甚至有一點像腦筋極轉彎
[26:17] 他的主要的考核目標是看你對數字是否敏感
[26:21] 看你的反應快不快
[26:23] 就是思維是不是足夠敏節
[26:25] 這個很重要
[26:26] 所以之前我的很多同學
[26:27] 他們學金融專業的
[26:29] 想要去機構裡面硬品交易員
[26:31] 在面試之前他們都大量的刷題
[26:34] 初級交易員工作的任務也很簡單
[26:37] 就是你要完成基金經理
[26:39] 給你分配的任務
[26:41] 比如今天的經理決定
[26:43] 今天我們要買入100萬股因為達
[26:46] 這就是你的任務了
[26:47] 你要想盡一切辦法
[26:49] 盡可能的完成兩件事情
[26:51] 第一個用比較低的價格去買
[26:54] 不可能說好的經理100萬股買到了
[26:56] 全都買在最高位
[26:58] 那這樣是不行的
[26:59] 第二點更加重要
[27:01] 不要影響到這個市場的價格
[27:03] 因為如果你直接在二級市場
[27:05] 直接買入100萬股
[27:07] 這個股價瞬間會被你推高
[27:09] 不要讓別人發現
[27:10] 因為如果其他的機構他們發現了
[27:13] 今天可能有一家機構想要大量買入
[27:17] 因為達的話
[27:18] 他們就會把價格推高
[27:19] 那這樣的話你又買在高位了
[27:21] 對不對所以不行
[27:22] 要盡可能的
[27:24] 把這些單子拆封開來
[27:26] 盡可能做的影響
[27:27] 盡可能買在地位
[27:29] 現在機構裡面手動的交易員
[27:31] 還有但是
[27:33] 虛視肯定是越來越少
[27:35] 基本上都是用電腦城市化交易
[27:38] 因為初級的交易員
[27:40] 工夫是比較低的
[27:42] 一年的底型大概是7萬到8萬美金
[27:46] 如果你是量化交易員
[27:48] 你會寫城訊
[27:49] 那當然會高一些
[27:50] 可能有10萬11萬
[27:52] 盡亡行業的一個特殊之處是在於
[27:55] 封鴻非常地封鴻
[27:57] 尤其是當公司業績好的時候
[27:59] 很多機構的
[28:00] 中高層的員工
[28:02] 他的封鴻會超過年輕本身
[28:06] 經常有100%之100%的
[28:09] 這樣的封鴻
[28:10] 這個是非常可觀的
[28:12] 而且獎金也就是幫了
[28:14] 他的稅收還和本身的公資
[28:17] 還有所不一樣
[28:18] 這個是一個比較好的地方
[28:20] 對很多學生來說
[28:22] 如果你確實
[28:24] 想要從事交易這個行業
[28:26] 而且你也不是富二代
[28:28] 就是說你畢業之後無論如何
[28:30] 都是需要自己工作養活自己的話
[28:33] 那一樣找工作
[28:35] 去機構裡面當交易員
[28:37] 當然是一個
[28:38] 封鴻的選擇
[28:39] 你可以學到很多東西
[28:41] 他的本身的公資也不算差
[28:44] 是我會比較推薦的做法
[28:47] 好的
[28:47] 他上交易之路的第二期節目
[28:49] 市場基礎知識介紹
[28:51] 就講到這裡
[28:52] 希望我的視頻不僅讓你們獲得了
[28:54] 知識也提供了一些娛樂性
[28:57] 據裡面正常求扮演的丁寫
[29:00] 就是一個把交易做成了
[29:02] 赌博的人
[29:04] 深動形象的給我們展示了
[29:06] 評介運氣傳來的錢
[29:09] 最終都會評介實力全部規復
[29:13] 大家感興趣的話
[29:14] 可以去看一看
[29:15] 但是這一步去太慘了
[29:17] 太虐了
[29:18] 所以我是好幾次都看了一半
[29:22] 就不想看了
[29:22] 實在是看了心理很難受
[29:25] 丁寫這個反派
[29:27] 非常的壞
[29:27] 是一個很壞很壞的壞蛋
[29:30] 那就先講到這裡
[29:31] 感謝大家的觀看
[29:32] 我們下一期節目再見
[29:33] 拜拜
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