图表基本与价格行动（中）

二、重要性及内容（成交量与新闻）

1. 价格与量

• 成交量背离：当价格创新低但成交量减少时
  

  成交量背离信号

  ，表明低价位卖家减少，形成看涨背离信号
• 市场机制：市场会自发寻找交易量最大化的价格

2. 成交量

• 虚假信号：大成交量突破后可能出现反向运动
  

  突破后的虚假信号

  ，如牛市突破后实际下跌
• 交易误区：新手常过度依赖成交量，错失高概率交易机会
• 专业建议：价格行为比成交量更重要，不应因成交量指标放弃明显交易信号
• 大单特征：大趋势棒几乎总是伴随大成交量，无须查看具体数据即可判断
• 实战原则：出现明显价格突破时，应直接交易而不必考虑成交量因素

3. 外汇市场没有成交量

• DOM交易：通过观察买卖盘订单量进行交易
  

  DOM交易与Level 2数据

  ，注意隐藏订单可能改变市场真实情况
• 数据缺陷：基础时间与销售数据常不准确，可能遗漏大单或显示错误交易量
• 采样问题：经纪商可能只显示部分交易数据

4. 新闻

1. 市场反应

• 市场定价机制：市场在新闻发布前就已经将预期价格计入当前价格
  

  新闻与市场反应

  ，因此新闻本身并不重要，重要的是市场对新闻的反应
• 专家预测的局限性：电视专家预测市场反应的准确率只有50%
• 价格即真理：无论新闻好坏，真正重要的是价格走势。如果市场上涨就买入，下跌就卖出

2. 风险偏好（Risk On/Off）

• 风险偏好（Risk On）：市场暴涨时交易者转向高风险股票
  

  风险偏好（Risk On/Off）

  ；典型交易标的为科技股、生物科技股等高波动性股票

3. 恐惧遗失外部交易（FOMO）

• FOMO定义：Fear Of Missing Out（害怕错过）的缩写
  

  FOMO 恐惧错过

  ，指因担心错过行情而追高买入
• 动量交易特征：在上升通道中任何点位买入；完全忽略基本面，仅依靠价格动能
• 价值投资策略：只在市场被低估时买入；价格下跌时加仓

三、内容总结